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化工板块今日(12月30日)重拾攻势!反映化工板块整体走势的化工ETF(516020)早盘低开后震荡拉升,盘中场内价格最高涨幅达到1.63%,截至发稿,涨1.4%。
成份股方面,石化、氮肥、农药等板块部分个股涨幅居前。截至发稿,恒逸石化飙涨超6%,荣盛石化、新凤鸣、恒力石化等大涨超5%,桐昆股份、鲁西化工、华鲁恒升等涨超3%。
消息面上,12月25日2025化肥行业高质量发展会议在长沙召开,聚焦“十四五”产业转型成果及“十五五”绿色发展规划,推动化肥行业向质量效益转型。此外,巨化股份等细分化工指数成分股涉及的制冷剂行业迎来配额政策落地,三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,叠加热泵、冷链等需求增长,行业供需结构持续优化。
华鑫证券指出,从化工行业三季报业绩表现来看,行业整体仍处于弱势,各细分子行业业绩涨跌不一。主要原因是受行业过去两年产能扩张进入新一轮产能周期以及需求偏弱影响,但也有部分子行业表现超预期,例如润滑油行业等。此外,建议重视草甘膦、化肥、进口替代、纯内需、高股息资产等方向的投资机会。
从估值方面来看,数据显示,截至昨日(12月29日)收盘,化工ETF(516020)标的指数细分化工指数市净率为2.57倍,位于近10年来49.51%分位点的相对合理位置,具备中长期配置性价比。
光大证券指出,基础化工行业2025年涨幅靠前,新材料需求强劲,AI、OLED、机器人等新兴应用领域高景气,带动光刻胶等核心材料需求扩张与国产替代加速。行业呈现“上半年弱势震荡,中期反弹,后期结构性活跃”走势,锂电材料等细分板块受益供需改善显著上涨。宏观经济修复下,化工行业筑底回升,农化、MDI等板块韧性较强,钛白粉、锂电材料盈利修复预期明确。
如何把握化工板块反弹机遇?借道化工ETF(516020)布局效率或更高。公开资料显示,化工ETF(516020)跟踪中证细分化工产业主题指数,全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股,包括万华化学、盐湖股份等,分享强者恒强投资机遇;其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股,全面把握化工板块投资机会。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金(A类012537/C类012538)布局化工板块。
来源:沪深交易所等,截至2025.12.30。
风险提示:化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,化工ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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